過(guò)去10年，中國化工產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展、百花齊放，已經(jīng)成為全球最大化工市場(chǎng)。雖然目前行業(yè)面臨許多新的挑戰，但未來(lái)仍存在諸多機會(huì )，需要化工企業(yè)提前做好戰略準備進(jìn)行布局。
全球能源結構處于變局時(shí)期
2022年，全球能源供給總量約150億噸油當量，在轉換過(guò)程中損耗50億噸油當量，總體的需求約100億噸油當量。從一次能源消費看，以煤油氣為代表的化石能源總量仍在上升，但占比從2020年的80%降至2030年的75%，以風(fēng)光水為代表的可再生能源比重在不斷提升。
從能源消費區域看，東北亞占據全球1/3的比重。中國是能源消費大國，二氧化碳排放量約占據全球的20%，這與中國的能源結構密切相關(guān)。與歐美以及日本等發(fā)達國家不同，中國的碳排放主要來(lái)自電力部門(mén)，這占據了大概一半的碳排放，其次是鋼鐵、交通、建材等。
從能源結構看，中國的碳排放有70%來(lái)自煤炭，這主要來(lái)自電力和鋼鐵對煤炭消費產(chǎn)生的排放。2020年，中國能源消費35億噸標油，到2030年達到41億噸標油，而后降至2050年的31億噸標油，這說(shuō)明能源消耗將變得更有效率。同時(shí)，在消費結構上，煤炭、原油和天然氣的消費量將從2030年的21億、8億和4億噸標油降至2050年的4億、3億和2億噸標油，而需求缺口更多由可再生能源如太陽(yáng)能和風(fēng)能來(lái)補充。隨著(zhù)化石燃料用量迅速降低，可再生能源在能源需求總量中的比重將從2020 年的12%上升到2060 年的60%。
IEA預測，在“雙碳”背景下，中國的鋼鐵、水泥等大宗產(chǎn)品的全球產(chǎn)量占比都會(huì )出現較大下滑，但初級化工品仍有可能從2022年的1.8億噸增長(cháng)至2060年的3億噸，這和化工行業(yè)的低碳技術(shù)應用以及減油增化的行為有關(guān)。
中國已成為全球化工產(chǎn)業(yè)中心
過(guò)去10年，中國化工市場(chǎng)規模年均增長(cháng)8%，已經(jīng)成為全球最大化工市場(chǎng)。根據CEFIC的數據，2021年中國化工市場(chǎng)規模就達到1.7萬(wàn)億歐元，占全球的43%。化工投資以及研發(fā)支出分別為1000億歐元和150億歐元，都穩居全球第一。預計未來(lái)5年，仍有大幅的增長(cháng)。中國的乙烯丙烯和丁二烯產(chǎn)能將從1億噸增長(cháng)至2027年的1.3億噸，全球占比1/3；而芳烴產(chǎn)能9300萬(wàn)噸增長(cháng)至2027年的1.1億噸，全球占比超過(guò)40%。隨著(zhù)大煉化、輕烴深加工以及煤化工的發(fā)展，中國已經(jīng)成為全球初級化工品生產(chǎn)中心，對化工原料的進(jìn)口也將快速放大。
中國化工產(chǎn)業(yè)百花齊放。化工企業(yè)在發(fā)揮資源優(yōu)勢進(jìn)行強鏈的同時(shí)，也在進(jìn)行延鏈，比如輕烴龍頭衛星化學(xué)和大煉化龍頭浙石化通過(guò)研發(fā)與合作快速布局精細化工版圖。中國精細化工能力不斷提升，如己二腈-己二胺-尼龍66各環(huán)節均已經(jīng)獲得技術(shù)突破，高碳阿爾法烯烴、POE、EVA等領(lǐng)域也展現出蓬勃發(fā)展的活力。
中國拉動(dòng)全球能源和化工原料的快速增長(cháng)，隨著(zhù)生活水平的不斷提高，中國正從初級化工生產(chǎn)向精細化工制造進(jìn)行轉型。但是，中國化工行業(yè)也面臨著(zhù)挑戰，大煉化、輕烴化工和煤化工展開(kāi)全面競爭，部分產(chǎn)品已經(jīng)出現過(guò)剩，供求矛盾在2024～2025年會(huì )加劇，如丙烯、甲苯、PX等市場(chǎng)日趨嚴峻。
以碳三產(chǎn)業(yè)為例，當前中國丙烷脫氫項目遍地開(kāi)花，造成對化工級別的丙烷原料進(jìn)口依賴(lài)加大，預計到2025年化工應用的丙烷進(jìn)口將達到3000萬(wàn)噸，僅3年時(shí)間就在現有的進(jìn)口水平上直接翻倍。而丙烷脫氫這個(gè)行業(yè)將面臨持續虧損，根據測算布倫特原油在65~80美金/桶是盈虧平衡線(xiàn)，油價(jià)低于65丙烷脫氫才會(huì )開(kāi)始盈利。丙烷脫氫預計會(huì )帶來(lái)2500萬(wàn)噸丙烯，這造成丙烯快速過(guò)剩，并進(jìn)而傳遞到下游PO行業(yè)快速出現過(guò)剩。而下游精細化工產(chǎn)品如ABS、己二腈、尼龍66、DMC都已經(jīng)出現30%～70%的過(guò)剩。
中國化工行業(yè)大約7年一個(gè)周期，經(jīng)歷了2022年初的行業(yè)高峰后（前兩次周期高峰分別在2008年、2015年），目前正面臨新的挑戰與機遇，預計下一個(gè)高峰將在2028～2029年到來(lái)。中國化工企業(yè)目前要做的是苦練內功，做好過(guò)冬的準備。
國內化工產(chǎn)業(yè)迎來(lái)精細化轉型
當然，未來(lái)也存在諸多機會(huì )，這就需要提前做好戰略準備進(jìn)行布局。比如，依托資源的優(yōu)勢，往下進(jìn)行深加工，特別是探索下游化工新材料的產(chǎn)業(yè)延伸。這些資源往往來(lái)自煤炭以及天然氣這些存量資產(chǎn)。對氫能產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行戰略布局，企業(yè)可結合自身特點(diǎn)，從制氫、儲氫、運氫以及氫利用的不同環(huán)節進(jìn)行切入，建立競爭優(yōu)勢。而太陽(yáng)能和風(fēng)電的快速發(fā)展，拉動(dòng)了碳纖維、環(huán)氧樹(shù)脂、聚氨酯以及POE、EVA的需求，汽車(chē)工業(yè)的高速發(fā)展則拉動(dòng)了POE、PC、尼龍66以及電解液溶劑的需求。同時(shí)，雙碳政策也拉動(dòng)了可降解塑料、生物燃料、CCUS等行業(yè)的發(fā)展。
中國經(jīng)濟經(jīng)歷了不同的發(fā)展階段，而今正邁入高收入國家行列，發(fā)展模式也從高增長(cháng)向高質(zhì)量發(fā)展轉型，這意味著(zhù)未來(lái)的發(fā)展將變得更為精細化。中國在全球化工需求超過(guò)一半份額，但在精細化工領(lǐng)域不足30%，相對于發(fā)達國家仍存在較大差距，隨著(zhù)收入逐步提高，未來(lái)對精細化工的消費將增加。中國精細化工的需求多樣化發(fā)展，未來(lái)在多個(gè)細分領(lǐng)域如特種聚合物、電子化學(xué)品、催化劑、香精香料、特種涂料、高性能纖維、特種薄膜、塑料添加劑等領(lǐng)域都有較好的發(fā)展機會(huì )。
那么，企業(yè)應該如何去尋找合適的賽道建立新的業(yè)務(wù)增長(cháng)曲線(xiàn)呢？企業(yè)應主動(dòng)去建立自身的戰略投資能力，從終端行業(yè)出發(fā)，篩選產(chǎn)品品類(lèi)，基于企業(yè)自身資源稟賦加以賦能，明確戰略方向并制定實(shí)施策略，即通常的4步法。而企業(yè)在制定戰略時(shí)，一定要基于自身資源稟賦，在戰略投資與研發(fā)創(chuàng )新上做到雙管齊下，使得公司實(shí)現穩健的增長(cháng)穿越周期。
